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6月9日，俄罗斯国家杜马一审通过了一项由政府提交的加密货币税收改革法案。这不是一次简单的税率调整——它标志着俄罗斯对加密资产从”可以持有”到”纳入系统税收框架”的关键转折。法案引入了损益抵消机制、经纪商税务代理义务、增值税豁免等一系列制度性安排，同时明确将挖矿排除在一般企业所得税规则之外。对全球加密行业而言，这是继日本、韩国、英国之后，又一个主要经济体将加密税务从灰色地带拉入正轨的尝试，且做法颇具特色。
俄罗斯加密税改的核心条款：三套机制搭建系统性税收框架
一、个人所得税（NDFL）：损益抵消机制确立
法案最值得关注的变化是税基计算方式的调整——加密交易应纳税额将按数字资产收益与成本之间的正差额（净利润）计算，而非毛收入。这意味着投资者可以在同一纳税周期内将亏损与盈利相互抵扣。对于加密市场的高波动特性而言，这一设计避免了”某笔交易盈利缴税、整体亏损无退税”的荒谬结果，体现了税收中性的基本原则。
国家杜马预算和税收委员会在二读讨论中进一步提议：强制持牌加密交易所承担税务代理人职责，直接从个人加密货币买卖中代扣代缴个人所得税。如果这一补充条款最终被采纳，俄罗斯持牌交易所将承担类似于传统证券经纪商的角色——对合规交易平台而言，这既是合规成本，也是牌照壁垒。
二、增值税豁免：数字存管与交易所服务免税
法案明确豁免了两类服务的增值税：一是无交付、仅确立货币债权的外国数字权利销售——简单说，纯加密货币之间的兑换不产生增值税；二是数字存管机构和加密交易所提供的服务。这一做法与欧盟现行判例（如Hedqvist案中认定比特币兑换服务免征增值税）的思路一致，将加密资产视为金融工具而非商品，避免了对交易中介环节的重复征税。
值得注意的是，法案引入了”外国数字权利“（иностранные цифровые права）这一法律概念，并将其等同于加密货币进行税务处理。这一分类的意义在于：俄罗斯法律体系通过承认外国数字权利的法律地位，为跨境加密交易的税务处理提供了明确的归类框架——此前，外国发行的代币在俄罗斯法律上处于”不存在”的灰色地带。
三、经纪商与信托管理人的五年留存义务
法案规定，经纪商和信托管理人须担任个人所得税的税务代理人，且只能认可有文件证明的支出。更关键的是，代理人必须留存经认证的证明文件副本至少五年。这项义务对加密交易所的合规基础设施提出了硬性要求：交易记录不仅需要被记录，还需要以可被税务机关审计的形式保存。
如果你是一家在俄罗斯运营或服务俄罗斯用户的交易所，这意味着你的后台系统需要具备成本基础追踪、损益计算、凭证留存五年的能力——这些功能在传统证券市场是标配，但在加密交易所领域远非普遍。
为什么俄罗斯加密税改值得关注：全球加密税务合规的”俄罗斯样本”
从灰色地带到系统性框架：第三波加密立法浪潮的税制维度
过去两年，我们看到了加密监管的三波浪潮：第一波是反洗钱/KYC合规（FATF旅行规则落地），第二波是市场结构立法（欧盟MiCA、美国FIT21），第三波是税收框架的系统性构建。俄罗斯这个法案属于第三波——它不是单独出台的，而是在2024年《数字金融资产法》和2025年加密挖矿合法化法案之后，补齐税收这一块拼图（Bits Media，2026年6月9日）。
法案还将卢布计价的债务型数字资产（在莫斯科交易所交易，由俄罗斯发行人发行）纳入了与俄罗斯公司债券利息相同的优惠税率——这是对本国数字资产市场的明确倾斜性政策支持。一套完整的”许可发行 + 交易所交易 + 优惠税率”链条已经初现轮廓。
矿工例外条款的政策信号：加密挖矿的税务处理将另案立法
法案在企业所得税条款中明确加了一句”除挖矿外“（за исключением майнинга），这意味着挖矿收入将适用单独的税务规则。俄罗斯是全球第二大比特币挖矿国（仅次于美国，据剑桥比特币电力消费指数），2025年挖矿合法化后，矿工的税务处理一直悬而未决。
法案将矿工与一般加密投资者和企业分开处理的做法，反映出监管机构对挖矿业务经济属性的不同认知：挖矿更接近工业生产和能源消费，而非金融交易。这对中国周边有大量矿工迁入俄罗斯远东地区的现实而言，是一个值得跟踪的政策演变方向。
怎么看
- 损益抵消机制：俄罗斯的做法与日本（杂项收入综合课税，可跨类别抵扣亏损）和英国（资本利得税框架下的亏损抵扣）趋同，优于美国当前按每笔交易计算资本利得、不能跨资产类别抵扣亏损的模式。这对在俄经营的加密交易所来说，后台税务计算系统需要支持成本基础追踪（如FIFO/LIFO/HIFO）。
- 强制交易所代扣代缴：如果二读通过，持牌交易所将被赋予税务代理人角色。这既是合规义务，也是竞争壁垒——持牌交易所在法理上比离岸平台更”安全”，可能推动俄罗斯用户向持牌平台集中。类似机制已在日本的持牌交易所实践多年（日本金融厅）。
- 债务型数字资产优惠税率：这一条款直接把在莫斯科交易所交易的加密债券与公司债放在同一税级，是对本国加密资本市场基础设施的定向扶持。如果这条路径跑通，可能会吸引更多俄罗斯企业通过发行链上债务工具融资——对RWA代币化和合规代币发行服务商而言，是一个值得关注的司法管辖区信号。
- 增值税豁免的启示：将加密交易所和存管机构的服务免征增值税，避免了加密中介服务被当作一般商品服务层层征税。这一做法与欧盟增值税指令第135(1)(d)条（金融交易免税）的逻辑一致，为其他国家提供了一个参考模板。
- 法案尚在一读：目前仅通过一读，还需二读和三读程序。预算委员会的补充条款（强制交易所代扣代缴）是否被采纳、挖矿税收细则何时出台、”稳定交易”的判定标准如何定义，都是后续需要跟踪的变量。但法案的方向已经很清晰：俄罗斯正在用一套完整税制，结束加密资产的税务灰色状态。
一句话总结
俄罗斯加密税改法案的本质不是加税，而是用损益抵消和增值税豁免两把钥匙，把加密资产锁进系统性税收框架——对全球合规加密服务商而言，这是俄罗斯市场从”要不要做”到”怎么做”的信号切换。
本文基于 Bits Media 报道（2026年6月9日） 撰写，并经 Phemex News 交叉验证。作者：Tony。
