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香港证监会（SFC）于 9 月 28 日将四个网站列入「可疑虚拟资产交易平台」警示名单，而主动举报这些网站的，正是一家持牌虚拟资产交易平台——DFX Labs Company Limited。这一细节值得从业者关注：在香港的 VATP 监管框架下，持牌机构的反欺诈责任与监管警示名单机制，正在形成「机构上报—监管公示—公众避险」的协同链路。本文从合规视角拆解其规范意义。
发生了什么
四个仿冒网站被列入警示名单
据 SFC 官网警示名单（Alert List）更新，被列入「可疑虚拟资产交易平台」类别的四个网站为 www.dfx.cn、www.dfxcn.com、www.a.dfxcn.com 及 test-finance.juzishuke.com，登记日期为 2026 年 9 月 28 日。备注栏载明：持牌虚拟资产交易平台 DFX Labs Company Limited 举报上述网站为欺诈网站（SFC 警示名单）。
举报方为持牌 VATP：DFX Labs Company Limited
DFX Labs Company Limited 为香港持牌虚拟资产交易平台，中央编号 CE BUN619，持牌经营三项受规管活动：第 1 类（证券交易）、第 7 类（提供自动化交易服务）及第 101 类（经营虚拟资产交易平台），牌照自 2024 年 12 月 18 日起生效。即此次系正规持牌机构主动向监管上报「有人仿冒其名号行骗」，而非监管单向巡查发现。
警示名单的监管逻辑
SFC 的可疑 VATP 名单，针对的是看似在港经营、或瞄准香港投资者、却未必持牌的虚拟资产交易平台。监管提示的核心在于：不要回应未持牌经营者的招揽，应先至「持牌虚拟资产交易平台名单」核实对方是否持牌。此类仿冒网站往往以「即将/已经持牌」为话术，通过社交媒体、即时通讯或所谓 KOL 大肆推广，诱使投资者转账，最终导致资产尽失；而因与香港缺乏连接点，追讨救济极为困难。
为什么重要
仿冒持牌平台是香港投资骗局的高发形态
在监管相对成熟、公众对「持牌」认知度较高的香港市场，骗徒反而利用「持牌」二字的公信力——冒用真实持牌机构的名称、标识乃至注册信息，架设外观相似的山寨网站，令投资者误以为在与正牌平台交易。其危害在于：受害者追讨时方知对方与香港无真正连接点，法律救济几近落空。
「持牌机构主动上报」凸显持牌方反欺诈义务
DFX Labs 主动举报仿冒网站，折射出香港 VATP 持牌机构在《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》（AMLO）与 SFC 监管要求下的持续监察义务——持牌平台除履行自身 KYC/AML 外，尚须监测市场冒用其身份的欺诈行为并及时上报。对同业而言，这是可复用的合规动作：发现仿冒，即上报 SFC 请求列入警示名单，兼收声誉保护与受害者保护之效。
公众尽调成本被监管前置
对普通投资者而言，逐字核对平台的牌照编号、注册地址与官网域名成本高昂。SFC 的警示名单与持牌名单，实则是将尽调门槛降至最低——先查名单、再行交易。从业者可引导客户养成习惯：任何「持牌平台」招揽，均先回 SFC 公开注册处核对中央编号与持牌活动，而非轻信对方链接。
怎么看
- 机构侧：持牌 VATP 应将「品牌仿冒监测」纳入常态化合规，发现仿冒域名即上报 SFC 请求列入警示名单，构筑声誉与合规的双重防线。
- 投资者侧：以 SFC 官方持牌名单与公开注册处为准，警惕经社交媒体、即时通讯、KOL 推广的「持牌平台」，尤其注意域名与正牌官网高度相似的山寨站。
- 监管侧：「机构上报—监管公示」机制正压缩仿冒骗局的存活窗口，未来或与跨境执法协作进一步打通。
- 行业信号：持牌机构主动举报仿冒，显示香港 VATP 生态合规自觉提升，亦警示市场：牌照本身正成为骗徒最欲冒用的信用资产。
一句话总结
香港证监会将 DFX Labs 举报的四个仿冒网站列入可疑 VATP 名单，系「持牌机构反欺诈上报 + 监管警示名单」协同机制的落地——于投资者为避险提醒，于同业为可复用的合规动作。
本文基于香港证监会警示名单（2026-09-28 更新）撰写。
