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2026 年 10 月 22 日，爱尔兰央行（Central Bank of Ireland）宣布对 Coinbase 集团旗下电子货币机构 Coinbase Ireland Limited 处以 325 万 2618 欧元罚款，因其违反《2011 年电子货币条例》（EMR 2011）下的客户资金保障与外包治理义务，违规期间为 2020 年 11 月 1 日至 2025 年 8 月 19 日。该处罚系双方于 10 月 21 日达成的和解结果，尚待高等法院确认后生效。
核心要点
· 罚金构成：训诫加 464 万 6597 欧元，适用 30% 和解折扣后为 325 万 2618 欧元；
· 三项违规：外包治理框架不健全、客户资金保障不足、内控与上报机制缺陷；
· 过度依赖美国母公司，本地缺乏监督客户资金管理的充分技能与专才；
· 指定保障账户长期资金不足，客户资金一度与其他资金混同；
· 系央行第 164 起执法结果、累计罚款超 4.32 亿欧元，按无争议事实和解程序达成。
违规事实与规范依据
Coinbase Ireland 作为持牌电子货币机构，负有 EMR 2011 项下的保障与外包义务。央行认定其违规集中于三方面：其一，外包治理框架不健全——过度依赖美国 Coinbase 集团作为外包服务商实施保障流程与控制，且本地未配置足够技能与专才，无法持续有效监督「客户资金管理与保障」这一核心职能；其二，客户资金保障不足——系统设计缺陷叠加控制测试不足，致使指定保障账户长期资金不足，客户资金一度与其他资金混同，放大了资金损失风险；其三，内控、上报与治理程序不足，未能识别并报告涉及保障的重大变化。
爱尔兰《爱尔兰时报》援引监管口径指出，Coinbase Ireland 在 2019 年申请授权时曾明确承诺将建立「稳健且自动化」的保障机制，而实际运营中客户资金却出现混同，构成对授权承诺的实质偏离。
责任裁量：和解折扣与执法信号
本案依《中央银行（个人问责框架）法 2023》修订后的行政制裁程序（ASP）项下的「无争议事实和解」路径结案，为该项机制落地后的第五起和解。央行对适用折扣的裁量体现于：在 Coinbase Ireland 承认违规、接受无争议事实的前提下，将 464 万 6597 欧元的罚款下调 30% 至 325 万 2618 欧元，但保留训诫，且最终数额仍须经高等法院确认。
央行执法总监 Karen O’Leary 的表态明确了监管立场：支付与电子货币机构对足额保障客户资金负有根本义务，央行对此「零容忍」；企业在授权阶段作出的承诺是授权评估的关键依据，「未能遵守授权时的保证、或未及时通报重大变化，完全不可接受」。这一表述将「授权承诺的可信度」提升为独立的合规评价维度。
合规启示
Coinbase 方面向路透社回应称，相关问题系主动向央行报告，且「没有客户因此遭受资金损失或无法动用资金」，相关状况主要发生于其为保护客户而应对重大市场动荡期间。值得注意的是，这并非 Coinbase 在爱尔兰首次受罚——去年其子公司 Coinbase Europe 即因反洗钱与反恐融资交易监测违规被罚 2150 万欧元。
对跨境持牌机构而言，本案的合规启示在于：其一，资金保障与外包治理是欧盟电子货币监管的两条高压线，本地实体必须保有独立于母公司的合规能力与有效监督，外包不得以牺牲本地管控为代价；其二，「授权承诺」与实际运营的偏离，将独立于损害结果之外，成为执法裁量的重要考量因素。这提示持牌机构在获牌后的运营全周期，都需以授权时段的承诺为合规基准进行对照管理。
