Aiying 艾盈一家专注加密资产合规咨询服务机构，本文为团队原创，转载需授权。
5月13日，巴西央行行政制裁程序决策委员会（Copas）公布对Topázio银行（Banco Topázio S.A.）的处罚决定——罚款1620万雷亚尔（约315万美元），并禁止其在两年内从事虚拟资产柜台外汇交易。Copas主席、央行监察局局长Ailton Aquino在裁决中直言：”鉴于虚拟资产市场在国民经济中日益增长的重要性，有必要向市场全体参与者发出明确警告：银行监管者对可能导致洗钱便利化的行为模式和商业模式保持高度警觉。”这是巴西央行在虚拟资产监管领域迄今为止最严厉的银行处罚之一，也标志着拉美地区银行涉加密业务的合规执法进入新阶段。
发生了什么：Topázio银行的三个致命违规
17亿美元异常加密交易未报告，占同期对外转账63%
Copas查明，在2020年10月至2021年9月的一年期间，Topázio银行在未采取充分程序核实第三方受益人资格的情况下，为15家法人实体进行了总额约17亿美元的虚拟资产购买操作。这17亿美元未报告的交易，占该行同期对外转账外汇合约总额的63%，在其一级市场业务中占比达47%（Times Brasil, 2026年5月13日）。
这些数字意味着：Topázio银行在那一年的对外转账业务中，有将近三分之二是未经充分KYC的虚拟资产相关交易——这不是偶发的合规疏漏，而是业务模式本身已深度依赖于不合规的加密操作。
反洗钱内控的三环断裂：客户评估、档案登记、风险预防
Copas在裁决中具体指出了三个反洗钱控制环节的系统性缺陷：第一，客户财务能力评估不足——银行为客户进行大额加密购买时，未评估客户资金是否与其申报的财务状况匹配；第二，客户登记档案程序不完善——无法追溯交易的最终受益人；第三，对洗钱和恐怖融资风险的预防控制失效——在明知交易模式异常的情况下，未触发任何内部预警或向金融活动控制委员会（COAF）报告。
除了机构处罚，Copas还对三名个人实施了罚款和从业禁止：央行退休人员Ademir Júlio Schenatto被禁业5年并罚款73.2万雷亚尔，Alisson Forgiarini Ferreira罚款47.1万雷亚尔，Haroldo Pimentel Stumpf罚款35.8万雷亚尔。个人追责意味着Copas认为这些违规并非单纯的”系统问题”——有人在决策链上负有直接责任。
法律依据：第13.506号法律第4条的”严重违规”定性
处罚的主要法律依据是巴西第13.506号法律第4条，该条款针对”可能严重危害国家金融系统、财团系统或巴西支付系统之目的与连续性的行为”。Copas将Topázio的违规定性为“严重违规”（grave），理由是其整体规模已足以严重影响该机构在外汇市场中的活动。更重要的是，裁决明确指出该法律允许央行在存在法定适用要件时提前采取限制措施，无需等待完整行政处罚程序走完——这意味着巴西央行的虚拟资产监管正在从事后处罚转向事前预防。
为什么重要：拉美银行涉加密业务的合规执法升级
巴西央行正在建立虚拟资产服务提供商（VASP）的完整监管闭环
Topázio案的处罚不是孤立事件。2025年11月，巴西央行已出台新规，将某些加密资产操作等同于外汇及国际资本操作进行监管，并针对虚拟资产服务提供商（SPSAVs）建立了专门监管框架。该框架要求银行和券商引入独立第三方合规认证、实施每日资产保障和客户资产隔离。Topázio案恰好发生在这个监管框架建立后的执行阶段——它向市场传递的信号是：框架不是纸面上的，央行会用它来执法。
Copas主席Aquino的表态也很值得玩味：”对可能导致洗钱便利化的行为模式和商业模式保持警觉”——这里关注的不只是个别交易，而是银行整个加密业务的商业逻辑是否在客观上为洗钱提供了便利。这个视角对正在考虑进入加密业务的传统银行来说是一个重要的合规参照：不是合规部门是否尽责的问题，而是商业模式本身是否合规的问题。
银行的加密业务正在进入全球监管者的瞄准镜
Topázio案反映出的并非巴西独有的问题。在全球范围内，传统银行进入加密业务时普遍面临一个结构性矛盾：银行的合规体系是为法定货币世界设计的，而加密资产的匿名性、跨链性和快速流转特性天然地削弱了传统KYC/AML工具的有效性。美国OCC在2020-2021年间的加密托管指引反复调整、欧盟MiCA将加密资产服务商与传统金融机构纳入统一监管框架——都从侧面印证了这个矛盾。
巴西央行选择从外汇交易监管角度切入来规制银行的加密活动，是值得注意的监管策略。在巴西法律框架下，跨境加密资产购买操作被定性为外汇交易的一种形态，从而直接落入央行现有的外汇监管权限范围——无需等待专门的加密立法，就可以对银行的加密相关违规行为实施处罚。这种”现有监管工具+新风险场景”的执法策略，为其他司法管辖区的监管者提供了一个低成本的操作范本。
怎么看：持牌机构和跨境支付服务商的几个观察点
- 巴西的加密支付和OTC赛道合规门槛正在抬高：Topázio被禁的正是”虚拟资产柜台外汇交易”——即OTC加密兑换业务。两年禁令意味着在巴西通过银行渠道开展加密OTC的合规成本将显著上升。
- 个人追责信号不容忽视：三名个人同时被处罚（含一名央行退休人员），表明巴西央行在加密执法中采用了”机构+个人”的双层追责逻辑。对于在银行合规部门或管理层担任加密业务相关职务的个人来说，合规不再是”公司的问题”。
- 第三方合规认证可能成为银行加密业务的准入标配：巴西央行2025年11月新规要求引入独立第三方合规认证——如果这一要求在拉美其他市场扩散，将为合规咨询和审计服务商创造新的需求，但同时也会进一步拉高银行进入加密业务的前期成本。
- 巴西的”外汇监管切入”策略值得其他法域关注：不需要专门的加密立法就能对银行加密业务实施有效监管——这对那些加密立法进程缓慢但银行加密活动已在增长的司法管辖区具有很强的可复制性。
一句话总结
Topázio案的意义不在于315万美元的罚款金额，而在于巴西央行用”现有外汇监管工具+个人追责+预防性限制”三管齐下的方式，向拉美银行业划定了一条清晰的加密合规红线——而这条红线的标准，正在比其他很多市场更早地从纸面走向执法。
本文基于以下一手信源撰写：
